购房建议应如何制定 蒙娜丽莎：蹊跷的利润暴跌，可疑的6.5亿收购

　　

3年前，蒙娜丽莎的一桩6.5亿元股权收购案险些安逸如水，然则时值2024年，收购海浪丝丝缕缕、渐次突显的影响冉冉扩散开来。

1月14日，蒙娜丽莎集团股份有限公司(以下简称“蒙娜丽莎”)2024年度功绩预报自大，2024年蒙娜丽莎瞻望盈利1.18亿元-1.6亿元，较昨年同时瞻望下落39.9% -55.68%。

对比2024年三季报的利润1.41亿元，意味着可能第四季度蒙娜丽莎第一次出现了筹划性亏本。

对于功绩变化，蒙娜丽莎暗示，建筑陶瓷商场竞争进一步加重，蒙娜丽莎主动减少了部分筹划风险较大的房地产客户的销售范畴，变奏凯绩下滑。

然则细分到各个业务板块来看，蒙娜丽莎的功绩下滑最大的问题源在2021年收购控股的高安子公司。

急速评估和收购，新利润源一刹“穷乏”

骨子上早在2024半年报发布后，商场对蒙娜丽莎全年的功绩发挥也曾有了较为悲不雅的预期。

在2024半年报当中，蒙娜丽莎流露的参控股公司业务数据自大，蒙娜丽莎并莫得像往年一样，流露全资子公司广东绿屋建筑科技工程有限公司和广东蒙创致远新材料科技有限公司的财务数据。

但是蒙娜丽莎流露的佛山市的陶瓷出产基地广东蒙娜丽莎智能家居科技有限公司以及位于清远市的广东清远蒙娜丽莎建陶有限公司的净利润均同比有所高涨，买卖收入也相对同比拟为牢固。

但是四肢蒙娜丽莎迫切的功绩板块，广西梦娜丽莎新材料有限公司营收同比下滑约20%，净利润同比下滑约30%，但广西蒙娜丽莎还不是最典型的，高安市蒙娜丽莎新材料有限公司(简称高安蒙娜)才是更迫切的问题源，因为高安蒙娜2024上半年的净利润惟一270万元，同比下滑96%，对蒙娜丽莎举座利润影响较为剧烈。

昨年11月19日，蒙娜丽莎流露的对于为控股子公司提供担保的进展公告中更是提到，高安蒙娜昨年前三季度的买卖收入惟一6.43亿元，险些惟一2023年的一半，净利润仅为611万元，对比之下2023年全年的净利润却达到了1.74亿元。很彰着昨年第3季度高安蒙娜的现象并未好转。

要知说念的是，2023年头蒙娜丽莎曾对外高调暗示：高安蒙娜产销两旺，而且蒙娜丽莎还流露，高安基地距离经济肥沃的华东商场较近，在运输方面也有上风，而且高安基地和广西基地齐具备资本上风，现时消耗面孔下，广西基地和高安基地产销率及盈利水平相较其他基地要高。

既然广西基地和高安基地既有运输上风又有资本上风，在2024年却出现了剧烈的营收以及利润下滑，功绩发挥远远不如广东两个出产基地，委果是有些蹊跷。

高安蒙娜其实并不是蒙娜丽莎运转创立，而是蒙娜丽莎收购和增资而来，前身是江西普京陶瓷有限公司的金钱通过作价出资格式置入高安市老友意思善德新材料有限公司，尔后高安市老友意思善德新材料有限公司高安市老友意思善德新材料有限公司被蒙娜丽莎收购70%股份，并改名为高安蒙娜。

耐东说念主寻味的是，蒙娜丽莎收购高安蒙娜颇有一种“先行后闻”的意味。

蒙娜丽莎最早流露收购高安蒙娜的时辰是在2021年1月3日。其中提到，江西普京陶瓷公司以其现存地皮(约980亩工业用地)、52平米厂房以及建筑附属物、9条陶瓷出产线(年产陶瓷砖、陶瓷板约4,000万盛大米)及与日常筹划关系的其他建树、步调等通过作价出资格式置入其全资子公司高安市老友意思善德新材料有限公司，决策在2021年3月31日之前完成对标的金钱的清产核资、专项审计及与作价出资关系的金钱评估手续，尔后6个月内就标的金钱置入老友意思善德事项办理结束相应的工商变更登记手续。

值得凝视的是，这份公告伊始就提到与普京陶瓷签署的是股权收购框架公约，而且还暗示仅为意向性公约，属于两边合营意愿的意向性商定，公约商定的具体事项在推论历程中存在变动的可能，还需要进一步论证和疏导妥洽，最终能否达成存在不笃定性;尚处于筹划阶段，后续发扬合同的签署和推论视情况而定。

那么从上述表述来看，频繁来说，这个股权收购框架公约不具备发扬合同的法律遵循。不外，这个框架公约的终末内容却提到“各方情愿，本框架公约的失约金为东说念主民币1亿元，任一方发生失约行为，导致本次来往之方向无法达成的，失约方应于失约事项发生之日起10个使命日内向守约方支付失约金”

蓝本决策是在9个月内完成金钱评估以及工商变更交割，但是评估机构以1月31日为基准日评估，然后2月7日，蒙娜丽莎就签署了《对于高安市老友意思善德新材料有限公司之股权收购公约》，收购高安蒙娜由意向性商定奏凯变成法定遵循的合同，蒙娜丽莎以支付现款40100万元受让普京陶瓷抓有的高安蒙娜58.9706%股权并成为高安蒙娜的控股推进，并以25000万元用于向高安蒙娜增资。且在2月9日完成了高安蒙娜的股权交割、注资和改名。

而且2月7日同日，蒙娜丽莎一刹发布了公开导行可转债的预案，暗示决策刊行召募资金11.69亿元，其中6.51亿元便是用于收购以及增资高安蒙娜。

最终往时可休养债刊行通过，蒙娜丽莎得手召募了11.69亿资金。不外2021年往时，高安蒙娜被收购后就出现了4900万元的亏本。此后的2022年高安蒙娜净利润1.07亿元，2023年净利润1.74亿元，本年1-9月净利润仅611万元。

股票投资存疑，小推进涉嫌同行竞争

蒙娜丽莎从普京陶瓷手中收购了高安蒙娜58.9706%的股份，作价为4.01亿元，但是4.01亿元也并不是毫无条目，普京陶瓷需要在交割起6个月内，将不低于4.01亿元股权转让价总和的38%，即1.52亿元，用于在二级商场购买蒙娜丽莎的股票，而且锁按时为18个月。

通过现款流量表来看，最终蒙娜丽莎是在2021年第四季度支付了4.01亿元，以此来推算，普京陶瓷购买蒙娜丽莎股票的资本价钱应该在12元-29元区间，解锁期到期时辰在2023年第二季度到第四季之间，本领股价在14-21元区间。

从2021年第四季度到2023年底，蒙娜丽莎的股价是波段性向下的趋势，即便普京陶瓷如约买入蒙娜丽莎的股票，芜俚率亦然亏本的。

按理说不低于1.52亿元在2021年第四季度或2022年一二季度买入蒙娜丽莎，普京陶瓷所抓有股票的市值齐会出咫尺前十大推进之列，然则从2021年第四季度于今，蒙娜丽莎的前10大推进当中并莫得出现普京陶瓷，也莫得出现与普京陶瓷关联的企业。

普京陶瓷到底是否如约砸1.52亿抓有蒙娜丽莎的股票，而且锁定18个月呢?如今似乎是一个谜。

固然普京陶瓷让渡了70%高安蒙娜的股份给蒙娜丽莎，普京陶瓷只抓有30%高安蒙娜的股份，而且普京陶瓷将金钱扫数注入高安蒙娜之后，不再筹划陶瓷业务，普京陶瓷与高安蒙娜不存在同行竞争问题，但并不虞味着普京陶瓷的骨子截止东说念主冼伟泰旗下的其他公司，不跟高安蒙娜产生同行竞争，而且这桩收购里也莫得要求冼伟泰和普京陶瓷弗成再从事瓷砖业务。

名义上普京陶瓷是一家江西公司，似乎跟蒙娜丽莎没关系系，然则履行却是，多个贵寓标明普京陶瓷在2021年之前附属于广东全圣集团(冼伟泰旗下陶瓷产业的总称，骨子并未注册全圣集团公司，也未搭建一控多架构)，是全圣集团在江西的陶瓷出产基地。

全圣集团旗下领有6个瓷砖品牌，主营家具跟蒙娜丽莎一样，而且全圣集团发起于佛山市，跟蒙娜丽莎总部场所地一致。冼伟泰的住址亦然在佛山市，冼伟泰亦然佛山南庄商会中枢成员，且全圣和蒙娜丽莎很早便是南庄镇陶瓷产业促进会单元成员。

把柄贵寓自大，2024年全圣集团发布的宣传片提到，全圣集团坐拥千亩智能化出产基地，468米长辊说念窑，16组窑炉，10条抛光泽，领有广东恩平、广东肇庆两大瓷砖出产基地。全圣集团的首创东说念主冼伟泰，一直担任全圣陶瓷董事长职务，直到2024年8月才把股权让渡给女儿冼永昌和冼永亮。

最近三年，全圣集团瓷砖业务的范畴越来越大，2022年全圣集团媒体联谊会当中，全圣集团副董事长冼国信在发言中提到，往时斥巨资升级翻新出产线，将瓷片出产线升级改动成400×800mm中板出产线，并新增750×1500mm家具出产线，还推出“900×2000mm新规格家具”，尺寸连接升级。而且在德田陶瓷、欧登陶瓷和至大陶瓷三个品牌基础上，2022年全圣集团又发布了科鹏陶瓷、腾盛陶瓷、易德宝陶瓷三个品牌，涵盖了岩板和大板，主打性价比，而且全圣集团的招商力度也在加大，百度舆图和天眼查数据自大，在江西省和华东地区(江浙沪)已有多家德田陶瓷、科鹏陶瓷经销门店。

恰好的是，蒙娜丽莎的主打家具恰正是大板和岩板，在大板、岩板商场有高端品牌声誉，不外蒙娜丽莎也提到总体来看消耗者愈加追求性价比，中低端家具愈加畅销。因此基本不错笃定，在江西省和华东商场，高安蒙娜的大板和岩板与全圣的陶瓷品牌弗成幸免存在商场竞争。

而2021年2月高安蒙娜被蒙娜丽莎控股后，蒙娜丽莎仍任命法东说念主代表和董事长由冼永昌担任，于今未改动，冼永昌则是全圣集团董事长冼伟泰的女儿，而且如今抓有全圣陶瓷30%股份，也抓有伟达陶瓷32.5%股份。

濒临抓股30%的参股子公司高安蒙娜，对于冼伟泰和冼永昌而言，家眷企业全圣陶瓷和高安蒙娜孰轻孰重，一目了然。

不错侧面响应的是，连年来，蒙娜丽莎一直为高安蒙娜提供连带背负的担保额度，但莫得贵寓评释普京陶瓷和冼永昌也为高安蒙娜提供债务担保。

那么普京陶瓷购买蒙娜丽莎股票了吗?蒙娜丽莎为何长期指定冼永昌为高安蒙娜董事长呢?冼永昌又怎么均衡全圣陶瓷、伟达陶瓷和高安蒙娜的同行竞争关系呢?校服这些疑问一样也困惑着稠密投资者。